国际海运公司HMM控制权的优先竞标者来了！（HMM总估值接近85亿美元）

　　韩国国有金融机构在HMM私有化的长期努力中迈出了关键一步，宣布他们选择Pan Ocean母公司Harim Group的竞标作为收购HMM控制权的优先竞标者。最后一轮投标于11月举行，是两家韩国公司之间的正面对决。

　　“韩国海洋商业公司和韩国开发银行选择Pan Ocean和JKL财团作为出售HMM管理权的首选谈判方，”他们在一份简短的声明中宣布。据媒体报道，对HMM近58%流通股(即近4亿股)的出价估价为49.2亿美元。这意味着HMM的总估值接近85亿美元。

　　他们现在计划就详细的合同条款进行最终谈判。国有机构报告称，预计交易将于2024年上半年完成。

　　这标志着政府在长达十年的努力中迈出了关键一步，首先是救助陷入财务困境的现代商船，然后成功地将公司重组为现代商船。韩国发展银行于2013年首次投资该集装箱运输公司，当时该公司正陷入破产，三年后通过债转股获得了该公司的控制权，同时还成立了韩国海洋商业公司，以领导该公司的恢复。

　　包括液化天然气运输公司在内的业务部门被出售，而KOBC则帮助融资建造20艘新船，以实现集装箱业务的现代化。现代商船已成为最高效的承运商之一，包括成为超大型集装箱船类别的先驱，曾一度成为世界上最大运力的集装箱船。这些努力得到了回报，现代商船时隔八年后于2020年恢复盈利，并在2020年至2022年集装箱运输激增期间获得巨额利润。

　　韩国政府希望保留现代商船在韩国的所有权和控制权，而食品加工商和该国最大的家禽公司哈林集团(Harim Group)承诺让韩国成为航运强国。Harim与私募股权公司JKL合作，该公司将帮助为此次交易提供资金。JKL 也是 Harim 2015年收购Pan Ocean的合作伙伴。

　　据韩国媒体报道，选委会对泛洋集团的管理印象深刻，该公司是干散货航运的领导者之一。Pan Ocean约70%的业务是散货船，但该公司在集装箱、油轮和液化天然气/重型运输方面也有少量兴趣。据报道，他们拥有100多艘散货船，管理着300艘船舶的船队。报道称，尚不清楚该计划是否包括合并现代商船和泛洋集团。

　　媒体报道提出了一些有关潜在监管问题的问题，因为该收购需要接受反垄断监管机构的审查。Harim还必须利用其财务来支付高昂的收购价格。该公司表示将出售股票和债券，可能还出售一些船舶。

　　媒体报道称，阻碍该交易的症结之一是国家在现代商船剩余股份的策略。据报道，投标最初包含一项规定，即KDB和KOBC至少三年内不会转换其剩余债券。政府机构在招标过程开始时表示，他们将与买方合作制定剩余永续债的出售计划。当这些债券转换为股票时，买家的持股比例将从58%稀释到略低于39%。据报道，Harim在获得委员会对其管理和财务计划的高度评价后，已撤回了为其赢得竞标扫清道路的规定。

　　HMM最近强调，该公司正在推进多元化战略，并继续巩固其集装箱船地位。2023年，该公司订购了9艘甲醇燃料9,000 TEU集装箱船和3艘纯汽车和卡车运输船(PCTC)。HMM还订购了四艘多用途船(MPV)，并于最近签订了四艘散货船的长期租船合同。12月初，有消息称他们将建造至少六艘全球最大的汽车运输船，并与现代格洛维斯签订长期包租协议进行运营。

　　Harim预计将在近一年内开始对HMM进行额外的尽职调查。有媒体报道称，竞标失败的东远集团可能会抗议该交易，但预计国有机构将继续进行谈判以完成出售合同。

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